De Ypsilon gaat ondertussen al even mee bij het Italiaanse merk, al stond zijn voorloper vroeger met een aantal letters minder bekend. De Y10 – in sommige markten een Autobianchi - werd geïntroduceerd in 1985 op het autosalon van Genève als een stijlvoller alternatief voor de grotere merken, een lijn die Lancia ook graag doortrok naar het nieuwste model.